美國證券交易委員會向曼哈頓聯邦法院提起訴訟，指控馬斯克在發表推文稱已為私有化特斯拉交易鎖定融資時誤導了股東。特斯拉並未在該案中被列為被告，但SEC正試圖禁止馬斯克擔任任何美國上市公司的高管或董事。

Dave Michaels
2018年9月28日14:45 CST 更新



美國證券監管機構周四尋求迫使特斯拉(Tesla Inc., TSLA)首席執行長馬斯克(Elon Musk)離開這家他大約15年前聯合創辦的公司，指控他在發表推文稱已為私有化交易鎖定融資時誤導了股東。這宗交易原本有望成為史上規模最大的私有化交易。

美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission, 簡稱SEC)向曼哈頓聯邦法院提起該訴訟。該案恐怕會給這家總部位於加州帕洛阿爾托的電動汽車製造商帶來沉重一擊。特斯拉品牌與馬斯克之名密不可分，分析師曾表示，這家公司獲得約500億美元市值的背後，是華爾街對馬斯克這位創新者的眼光和技術的賞識。

特斯拉並未在該案中被列為被告，但SEC正試圖禁止馬斯克擔任任何美國上市公司的高管或董事。目前馬斯克是特斯拉最大股東兼首席執行長。面對圍繞特斯拉財務實力以及馬斯克個人行為的質疑之聲，該公司股價一直承受巨大壓力，該股周四在納斯達克市場盤後交易中重挫9.9%，至277美元。

馬斯克在一份聲明中稱：“SEC這一不合理行動讓我非常難過和失望。我總是盡最大可能維護真實透明的原則，維護股東的利益。誠信是我最看重的價值觀，事實將會證明我從未做有違誠信的事。”

SEC提起訴訟之前，馬斯克及其律師在最後一刻決定打官司而不是和解。



據知情人士透露，SEC此前與馬斯克起草了一份和解協議，協議得到了SEC委員的批准，但周四早間當SEC準備提交和解協議，馬斯克的律師致電駐舊金山的SEC律師，稱他們不再有興趣推進該協議。上述知情人士稱，這通電話後，SEC急忙起草了起訴書，隨後提交。

此案是近年來最受矚目的民事證券欺詐案件之一。以往，SEC因未能在金融危機等特殊時期迅速對重大案件採取行動而備受抨擊，但這次起訴距離馬斯克8月7日發推不到兩個月時間，行動可謂異常迅速。前SEC執法律師Michael Liftik稱，這意味着SEC無需進行太多調查，即可輕鬆決定他們應該提起訴訟，而且自信能夠勝訴。Liftik目前供職於昆鷹律師事務所(Quinn, Emanuel, Urquhart & Sullivan LLP)。

SEC稱，馬斯克“知道自己從未與任何潛在資金來源探討過420美元/股的私有化方案”，這和他8月7日多條推文的內容不符。SEC稱，馬斯克的言論加上他遺漏事實都對特斯拉股價構成衝擊——該股在他發推文當日曾上漲逾10%，且損害了投資者的利益。

特拉華大學(University of Delaware)約翰·溫伯格公司治理中心(John L. Weinberg Center for Corporate Governance)主任Charles Elson表示，該案很簡單。他表示，馬斯克在推文中稱他鎖定了融資，而顯然他並沒有，這再簡單不過了。

對馬斯克的指控正值該汽車生產商一年來遭遇動蕩之際。該公司市值可與規模更大的通用汽車公司(General Motors Co., GM)匹敵，儘管事實上特斯拉目前尚未實現年度盈利。

去年7月，特斯拉開始生產面向大眾市場的Model 3轎車，此後便陷入困境。在這種情況下，特斯拉有限的現金供應被削弱，圍繞馬斯克是否需要籌集額外資金的質疑甚囂塵上。

馬斯克已表示特斯拉不需要這麼做，並承諾可以把Model 3生產速度維持在足夠高的水平，從而幫助該公司在當前季度取得正現金流並最終實現盈利。

儘管他給出了保證，但許多分析師稱特斯拉將需要籌集更多資金，一定程度上是因為部分債務明年將到期，而且需要進行大規模投資才可能實現特斯拉預計的增長。

研究機構Morningstar Research Services的分析師David Whiston稱，若沒有馬斯克，特斯拉將更難融資。Whiston稱：“如果沒有馬斯克，特斯拉只是一家燒錢太多、負債太重的汽車製造商。”

在重重壓力之下，馬斯克發動了一場針對做空者的戰爭。

馬斯克8月發推文稱計劃將特斯拉私有化，交易規模會達到720億美元。這令股東感到震驚。

SEC在訴訟中稱，馬斯克8月2日首先通知了特斯拉的董事會、首席財務長和總法律顧問，稱他希望以每股420美元的價格將特斯拉私有化。

據起訴書，馬斯克向SEC表示，他曾於7月31日與一家主權財富基金的代表會面。起訴書稱，根據馬斯克的說法，該基金的首席代表“表達了將特斯拉私有化的興趣”。

馬斯克在8月13日的一篇博客文章中稱，近兩年來，沙烏地阿拉伯的主權財富基金數次接洽他，希望為特斯拉的私有化提供資金支持。

但SEC稱，馬斯克與上述主權財富基金的討論沒有涉及此類交易的任何財務細節。例如，相對於特斯拉目前的交易價格，該公司將向股東支付多少溢價。起訴書稱，馬斯克選擇420美元是因為他估計自己需要提供20%的溢價——這一数字是419美元，四舍五入為420美元。

SEC在起訴書中表示，馬斯克稱其給出420美元這一私有化價格是因為聽說這個数字在大麻文化圈中有重要意義，同時他認為自己的女朋友會覺得有趣，這顯然不是一個選擇價格的好理由。420這個数字有時會和大麻掛鈎。

在發布私有化推文17天後，馬斯克宣布決定放棄這一想法。

根據MarketAxess的數據，特斯拉票面利率5.3%、2025年到期債券的價格周四尾盤報面值的85%左右，上述消息公布前為面值的87.129%。該債券價格9月7日曾跌至面值的81.75%，近期有所反彈。

除了該訴訟外，馬斯克領導方式方面的壞名聲也引發擔憂。過去兩年，大批高管從特斯拉離職，包括銷售和工程方面的負責人，人員接替前景也不明。特斯拉董事會對該公司領導層的監督已受到外界審視。

馬斯克可能是自前Countrywide Financial首席執行長Angelo Mozilo以來遭SEC起訴的最知名公司高管。Mozilo於2010年支付6,750萬美元就其在Countrywide次級抵押貸款問題上誤導投資者的指控達成和解。Mozilo既未承認也未否認SEC的指控。

SEC最近因其執法活動似乎在放緩而面臨公眾批評。根據機構数字，2017財年通過SEC執法活動開出的罰單總額減少了7.2%，降至其自2013年以來的最低水平。截至9月30日的當前財年数字尚不可得，但SEC執法部門聯席負責人Stephanie Avakian在上周發表的一次講話中暗示，該数字可能再度下降，部分原因是最高法院的一些決定限制了SEC為投資者追回資金的能力。

但她表示“数字並不說明問題”，並堅持認為當前財年是SEC在執法方面大力投入的一年。